华源期货APP电子交易风险揭示书及重要机制说明

华源期货APP《电子交易风险揭示书》

交易免责声明

       1.您在登录使用交易功能时，必须仔细阅读下面的内容，以便了解使用软件的风险。
       2.由于服务器、网络、软件等故障而导致的任何交易损失，将由用户自行承担，软件提供商和期货公司不承担任何责任。
       3.由于用户误操作而导致的任何交易损失，将由用户自行承担，软件提供商和期货公司不承担任何责任。
       4.由于其他不可预知的系统风险或技术风险而导致的任何交易损失，将由用户自行承担，软件提供商和期货公司不承担任何责任。
       5.任何因使用或无法使用本软件任何功能而导致的任何后果（包括但不限于直接或间接的损失、赔偿、债务），将由用户自行承担，软件提供商和期货公司不承担任何责任。
       6.因期货交易具有较强的专业性和风险性，我们将期货价格、条件单、止损止盈以及参数设置写进了《重要机制说明》，我们建议您在交易之前，仔细阅读并理解《重要机制说明》。

       本《电子交易风险揭示书》最终解释权归上海澎博财经资讯有限公司。

《重要机制说明》

       一、价格说明及风险
       1.对手价，是以合约当前行情的买一/卖一价格下单。具体地，买单以盘口的卖一价下单，卖单以盘口的买一价下单。
       风险：对手价下单，在盘口行情突然发生快速变化的情况下，可能出现委托无法成交的情况。
       例如：合约rb2305，以对手价买入，下单时盘口对手价为4000（卖一价），系统以4000下单，下单的瞬时盘口行情突然涨到4005（最新价），此时无法立即成交。

       2.挂单价，是指买入以买一价下单，卖出以卖一价下单。

       3.触发价，当您在使用传统条件单（即经典版条件单）、限价止损、限价止盈时，在价格栏中填入的价格，称之为触发价。当行情满足触发价时，条件单/止损止盈触发后以设置好的委托价发出下单委托。触发价不是委托价，也不是成交价。对触发价理解不准确的话，因触发价的工作原理，会产生实际价格和预期价格存在差异的风险。

       4.超价，是指在所选价格的基础上加\减一个最小变动价位。例如选择对手价超一，是指买入以卖一价加一个最小变动价位发出委托，卖出以买一价减一个最小变动价位发出委托。超价发出委托在行情出现剧烈变化时，会有不能成交的风险。

       5.停板价，停板价包含涨停价和跌停价，买单以该合约的当日涨停价下单，卖单以该合约的当日跌停价下单。
       风险1：停板价下单，在盘口行情突然发生快速变化的情况下，会成交在最新的对手价上，与用户下单时看到的价格会有差异，即可能“点差”较大。
       例如：RB2305买入合约，假如此时盘口买价为3999，卖价为4000，涨停价为4050。下单时，系统会以4050的价格下单，当交易所撮合时，若此时最新卖价为4020，那么系统会以4020价格成交，与触发时盘口的对手价4000有较大差异。
       风险2：停板价下单，交易合约不活跃的时候有可能遇到钓鱼单而造成损失：在用户涨停板买入的时候恰巧遇到涨停板卖出的挂单，或者在用户跌停板卖出的时候恰巧遇到跌停板买入的挂单，都会成交在停板价上，导致用户产生巨大的损失。
       例如：RB2305买入合约，假如此时盘口买价为3999，卖价为4000。涨停价为4050，跌停价为3050。下单时，系统会以4050下单，当交易所撮合时，若此时行情瞬间涨停，那么系统会以涨停价（4050）成交，若刚成交此时最新价被打回到触发时的对手价4000附近甚至更低，此时用户会蒙受巨大损失。
       风险3：交易所发布的行情数据采用快照方式，即按固定时间间隔采集并发布价格快照，而非逐笔推送所有成交。因此任意两次快照之间发生的所有价格变动（如最低价、最高价及其他价格）均可能未被记录。因此若云止损止盈单或云条件单的触发价格恰好落在这些未被快照捕获的价格点上，该订单可能无法被触发，触发失效的风险并不局限于极端价格，而是覆盖所有可能的成交价格。
       以上只列举停板价下单部分可能发生的风险，但不是使用软件的全部风险。使用本公司软件下单导致的交易结果，本公司不承担任何风险与责任，请详细了解软件机制后谨慎使用。

       6.市价，是按照当时市场价格即刻成交的指令，不需要指明具体价格。对于市价指令的使用各个交易所规定不同，具体的情况要参照交易所的规则。
       风险1：成交的价格按当时市场的报价情况而定，无法预估。
       风险2：当交易合约流动性不足，缺乏买盘或卖盘，有不能成交的风险。

       7.使用止损止盈、云条件单、反手（先平仓，再反向开仓）、全部平仓功能会有价格风险，包括在行情不活跃、行情快速发生变化的情况下，不保证立即成交或成交价为指定价。

       二、条件单功能说明及风险
       云条件单（含画线下单），是保存在云服务器上运行的云端交易功能，授权服务器根据用户所设置的条件自动下单。用户关闭软件后，云端条件单仍然有效。
       在服务器、网络、软件等故障导致功能失效的情况下，由用户自己承担由此引起的交易损失，本公司不会为此担责。

       【条件单原理及注意事项】
       1.云条件单设置完成后，保存在期货公司云服务器上，当云条件单触发时，交易系统将对应委托自动报入期货公司交易柜台，再由期货公司交易柜台报入期货交易所。当条件不满足时，云条件单保留在期货公司云服务器中。
       2.设置条件单之前需要登录云认证账号并绑定当前的交易账号。每个云认证账号允许绑定多个期货账户，解绑账户时设置的云条件单均失效，再次绑定需要重新设置。
       3.当用户使用云条件单时，为保证功能正常，服务器会每天为用户自动确认账单。当您设置条件单时，设置界面有相应的文字提示，建议您留意查看。
       4.云条件单可附带止损止盈功能，该功能默认是关闭状态。对于止损有三种方式可选：限价止损、价差止损、浮动止损（参见第三章【云止损止盈原理及注意事项】第9条）。止盈有两种方式可选：限价止盈、价差止盈。
限价止损/止盈是指以用户所输入的具体价格为止损止盈的触发价格，价差止损/止盈是指在合约的开仓均价\第一笔成交价（可在交易界面一右上角侧边栏一预设止损止盈参数设置一默认基准价中设置）上±一个设定的价差值为止损止盈的触发价格。
       5.用户若在云条件单中设置了附加止损和附加止盈，在云条件单已触发但委托未成交之前会生成预设止损止盈单，预设止损止盈单不能修改。
       6.集合竞价的行情不会触发条件单（用户如选择交易所开盘时，且选择了包含集合竞价情况除外）。
       7.画线下单默认为当前交易日有效，可在我的一交易设置一画线下单默认参数中设置。
       8.上期所和SHFE-INE合约，画线下单平仓条件触发时先平今再平昨。
       9.画线下单/条件单平仓一律按照实际可用下单。
       10.云条件单的默认触发条件是最新价连续一笔达到或上穿/下穿设置的条件价格时触发。若用户在高级云条件单（即新版条件单）中开启延迟确认，则以延迟确认中填入的连续确认次数为准。
       11.画线下单触发机制：
       （1）画线价<最新价时，需最新价≤画线价时触发画线条件单；
       （2）画线价>最新价时，需最新价≥画线价时触发画线条件单；
       （3）画线时如果没有最新价，则取昨结算价格作为标准；
       （4）触发条件为最新价连续一笔≥/≤画线价时触发。
       12.在上期所和SHFE-INE合约的传统条件单设置界面中，操作栏可点击设置方向（买入/卖出）、开平（开仓/平仓/平昨/平今），如设置的是平仓条件单，平仓逻辑如下：
       （1）如果开平选择平仓，平仓条件单触发时，系统按先平今，再平昨的顺序执行平仓；
       （2）如果开平明确选为平昨或平今，平仓条件单触发时仅平对应类型的持仓。

       【条件单风险点】
       1.修改交易密码后必须重新登录一次交易账号，否则云条件单无法触发。
       2.云条件单不保证成交，且实际成交价与触发价可能存在点差。
       3.云条件单“当日有效”使用的交易日是期货公司交易柜台返回的交易日。期货公司交易柜台切换交易日的时间以各期货公司实际为准，下方案例中的19:00仅为示例所用。（比如：交易柜台在2022/02/0519:00切换了交易日，那么在19:00之后设置的条件单都属于2022/02/06设置的）
       风险1：假如您在10:00设置了一个当日有效的条件单，该条件单在15:00前并未触发，交易柜台切换了交易日（假如在19:00）后，该笔云条件单失效。如您不了解当日有效的原理，可能会以为该笔条件单仍然存在。
       风险2：假如交易柜台在19:00切换了交易日，您在19:20设置了一个当日有效的云条件单，该云条件单在夜盘并未触发。第二天早上开盘满足云条件单触发条件，该笔云条件单触发。当出现跳空行情时，您可能蒙受巨大损失。
       4.传统条件单（即经典版条件单）处于暂停状态下，如果对条件单进行修改，修改后可以选择“保持暂停”或“立即运行”，当您选择立即运行时，假如当前行情已经达到触发条件，该笔条件单可能会立即触发，为避免给您带来损失，系统会弹出提示框。建议您仔细阅读提示框内容。
       5.在修改运行中的云条件单时，若达到触发条件，该条件单会触发。
       6.条件单委托价设置为“对手价（或超价）”，条件单触发时，如果该合约没有买卖价，会以当前的最新价（或最新价±最小变动价位）发出委托，如果没有最新价，会以昨结价（或昨结价±最小变动价位）发出委托。
       7.时间条件单（自定义）：设定一个条件单触发的具体时间，该时间非本地机时间，为云服务器时间。
       8.时间条件单（自定义）：当有效期设置为“当日有效”时，设置的自定义时间若在当前时间之前或不在当前交易日（例如在某一交易日14:24:30设置自定义时间条件单，设置时间为21:29:15），则切换交易日时该条件单将失效。当有效期设置为“永久有效”时，设置的自定义时间若在当前时间之前，则会在下一个交易日生效。

       【高级条件单（即新版条件单）风险点】
       1.条件单提供传统（即经典版）、高级（即新版）两种模式，可以通过【交易】—（右上角）三横线—【交易设置】中进行设置，高级条件单（即新版条件单）提供更加丰富的功能。
       2.高级条件单（即新版条件单）在开仓时提供：定价开仓、定时开仓、回撤/反弹开仓、涨跌幅开仓四种功能，在平仓时提供：定价平仓、定时平仓、回撤/反弹平仓、涨跌幅平仓、锁定价差平仓五种功能。
       3.监控价（定价开平仓）：用户在定价开平仓条件单中设置监控价，当合约最新价达到（上穿\下穿）监控价时会触发条件单。
       上穿：沪铜2501合约设置定价开仓条件单，当前合约最新价为75460，设置监控价格为76000。当沪铜2501最新价上穿，也就是大于76000时，触发开仓委托。
       下穿：沪铅2501合约设置定价开仓条件单，当前合约最新价为17480，设置监控价为17300。当沪铅2501最新价下穿，也就是小于17300时，触发开仓委托。
       4.监控价（回撤反弹开平仓）：条件单机制生效的价格，指最新价达到（上穿\下穿）该价格时当前机制启动。
       5.跟踪目标：除所设置合约（主标）外的其它期货合约。
       6.跟踪目标价：设定好的跟踪目标的价格，当跟踪目标的最新价达到（上穿\下穿）设定价格时便会触发条件单，然后以当前合约的委托价发出交易指令。
       7.偏差控制：是指设置一个价格幅度，若超出该幅度则不触发。例如对沪铜2501合约设置监控价为70000，幅度为5%，那么偏差控制范围则是监控价70000的基础上上下加减5%，为66500-73500;
案例一：若最新价上穿监控价，则当用户设置监控价为70000时，实际触发价区间在70000-73500（包含70000和73500）；
案例二：若最新价下穿监控价，则当用户设置监控价为70000时，实际触发价区间在66500-70000（包含66500和70000）。
       8.延迟确认：延迟确认是指最新价连续多少笔达到（上穿或下穿）监控价时触发，默认（不开启延迟确认）是1笔。开启后可以设置这个笔数，设置范围在2-20。
       9.自动撤单：开启自动撤单后，如果云条件单触发后发出委托（自设的秒数）秒内未成交，系统将自动撤回该委托，若部分成交，则撤回未成交的部分。
       10.自动追单：使用该功能需要先开启自动撤单，自动撤单后以追单价重新挂单，最多重挂3次，3次之后会自动撤单。
       11.时间到达（自定义）：设定一个条件单触发的具体时间，该时间非本地机时间，为服务器时间。
       12.时间到达（开盘时）：当接收到开盘信号时，该云条件单触发。开盘信号包含开盘交易时的开盘信号，也包含小节休息重新开盘的开盘信号。
       13.回撤/反弹开仓：是一种动态开仓的方法。开仓价位会随着最新价的变化而变化。
       例如：沪铝2210买入开仓，设定监控价为20000，合约最新价为18415，设置累计反弹价差为500。设置完成后，如果最新价达到或低于监控价，云条件单启用。当前合约最新价18415低于监控价20000，此云条件单启用，这时开仓触发价为18415+500=18915。当合约最新价一直向下变动，那么开仓触发价也相应变动，开仓触发价一直等于最新价加上反弹价差。比如合约最新价下降至18000，那么开仓触发价为18000+500=18500。当最新价向上变动时，开仓触发价保持不变。当最新价累计向上反弹达到了设置的反弹价差时，例如最新价达到或上穿18500，则触发开仓。
       14.回撤/反弹平仓：即回撤价差止损，是一种动态止损方法。止损价位会随着盈利的增加而变化，可以最大程度实现“让盈利奔跑”。
       例如：沪铜2209做多开仓一手，开仓均价为61390，此时最新价为61540，设置监控价为61000，累计回撤价差为1000。设置完成后，如果最新价达到或超过监控价，云条件单启用。当前合约最新价61540超过监控价61000，此云条件单启用，初始止损价为61540-1000=60540。当最新价一直向着有利的方向变动，那么止损价也相应变动，止损价一直等于最新价减去回撤价差。当最新价向着不利方向变动时，止损价保持不变。当最新价回撤到了设置的止损价差时，例如最新价达到或下穿60540，则触发止损。
       15.涨跌幅基准：（期货）涨跌幅开平仓里当前涨跌幅的计算基准是默认根据昨结计算，可以修改为昨收和今开。设为永久有效的涨跌幅开平仓条件单在切换交易日时会以当前交易日的昨结（昨收或今开）价格重新计算涨跌幅触发价。
       16.锁定价差平仓：在“基准价（可以选择最新价/开仓均价）+设置的锁定价差”位置产生了一条锁定价差线（做多为例），最新价超过或达到锁定价差线后，再回落到这个锁定价差线时才触发平仓。
例如：沪铜2209做多开仓一手，开仓均价为61390，此时最新价为61380（基准价为最新价），设置锁定价差为1000，设置完后锁定价差线是61380+1000=62380，当最新价一直向着有利的方向变动，最新价超过或达到62380时该条件单启用，只有之后随着行情变化，最新价低于或达到62380时该条件单才触发，软件按照设置的委托去下单平仓。
       17.在使用高级条件单（即新版条件单）平仓条件单时，如有区分今仓和昨仓的合约，在其设置界面中开仓均价为今仓+昨仓的算术平均价。

       三、止损止盈功能说明及风险
       云止损止盈，是保存在云服务器上运行的云端交易功能，授权服务器根据用户所设置的止损止盈参数自动下单。用户关闭软件后，止损止盈仍然有效。
       在服务器、网络、软件等故障导致功能失效的情况下，由用户自己承担由此引起的交易损失，本公司不会为此担责。
       

       【止损止盈原理及注意事项】
       1.云止损止盈设置完成后，保存在期货公司云服务器上，当云止损止盈单触发时，交易系统将对应平仓委托单自动报入期货公司交易柜台，再由期货公司交易柜台报入期货交易所。当条件不满足时，止损止盈单保留在期货公司云服务器中。
       2.设置云止损止盈之前需要登录云认证账号并绑定当前的交易账号。每个云认证账号允许绑定多个期货账户。解绑账户时设置的云止损止盈单均失效，再次绑定需要重新设置。
       3.设置“永久有效”的止损止盈，为避免因没有确认账单而导致委托失败，服务器会每天为用户自动确认账单。
       4.设置云止损止盈时，价格框里填写的是该笔止损止盈的触发价格，不是止损止盈的委托价格，也不是止损止盈成功（成交）的价格。
       5.集合竞价的行情不会触发止损止盈。
       6.止损止盈一律按照实际可用下单。
       7.上期所和SHFE-INE合约，今仓和昨仓共用止损止盈，触发时按照设置决定是否优先平今，默认为优先平今。
       8.止损止盈功能设定可以选择持仓合约单独附带止损/止盈，或同时附带止损止盈。对于止损有三种方式可选：限价止损、价差止损、浮动止损；止盈有两种方式可选：限价止盈、价差止盈。限价止损/止盈是指以用户所输入的具体价格为止损止盈的触发价格；价差止损/止盈是指在合约的最新价上加上或减去一个设定的价差值为止损止盈的触发价格。浮动止损的原理详见下一条。
       9.浮动止损：即回撤价差止损，是一种动态止损方法。止损价格会随着盈利的增加而变化。
例如：沪铜2311做多开仓一手，开仓均价为68800，此时最新价为68870，设置浮动止损价差为100。设置完成后，初始止损价为68870-100=68770，当最新价一直向着有利的方向变动，那么止损价也相应变动，止损价一直等于最新价减去浮动止损价差。当最新价向着不利方向变动时，止损价保持不变。当最新价回撤到了设置的止损价差时，例如最新价小于等于68770，则触发止损。
       10.开仓自动止损止盈：预先对品种买开仓\卖开仓设置止损、止盈价差，每当该品种合约买开仓\卖开仓手动开仓成交时，预先设置的止损止盈会自动生效。
       11.只有开启开仓自动止损止盈按钮，才能设置自动止损止盈价差参数，预先设置的自动止损止盈价差参数才会生效。
       12.开仓自动止损止盈只支持手动开仓（不含保值、套利），不支持条件单、反手、改价。
       13.开仓自动止损止盈开启后，挂单时生成止损止盈预设单，成交后自动将预设单转为止损止盈单。
       14.云条件单附加止损止盈、开仓自动止损止盈，止损开仓的委托单等待成交时会生成预设止损止盈单，若改单或者撤单，预设止损止盈单会失效。
       15.修改自动止损止盈价差参数仅对后续新增（不含修改）的止损止盈单有效。
       16.自动止损止盈价差参数只在本设备起效，换设备需重新设置。
       17.在使用止损止盈、保本单时，如有区分今仓和昨仓的合约，在其设置界面中开仓均价为今仓+昨仓的算术平均价。
       18.云止损止盈的触发条件是最新价连续一笔达到或上穿/下穿设置的止损价/止盈价时触发。
       

       【止损止盈风险点】
       1.修改交易密码后必须重新登录一次，否则云止损止盈无法触发。
       2.止损止盈“当日有效”使用的交易日是交易柜台返回的交易日。此风险点和条件单类似，可参见第二章【条件单风险】第3条。
       （比如：交易柜台在2022/02/0519:00切换了交易日，那么在19:00之后设置的条件单都属于2022/02/06设置的）
       3.止损止盈单不保证成交，且实际成交价与触发价可能存在点差。
       4.当您使用止损开仓成功开仓后，您可以在持仓/止损止盈列表中进行修改。修改后需要注意此时的价差止损/止盈与浮动止损，会以您修改时的最新价为基准±设置的价差，重新生成止损止盈价格或初始止损价。重新生成的止损止盈价格和修改前的止损止盈价格存在差距，当行情波动剧烈时，您可能会蒙受损失。
       5.保本单本质上是止损止盈单，不保证成交，且实际成交价格和触发价格存在点差，在行情急剧变化时，不保证一定能保本。
       6.止损开仓、自动止损止盈开仓成功后生成的止损止盈单默认永久有效。
 

       四、交易参数设置风险
       为满足不同交易者的个性化交易偏好，我们提供了交易参数设置功能，在交易界面选择右上角三横线——交易设置中设置，用户设置了个性化交易设置，也会带来相应的交易设置风险。
       1.下单、撤单、全平、反手确认，此设置默认为生效状态，代表用户进行此四种操作时需要二次确认，如果设置为不生效，则可能带来误操作风险。
       2.闪电下单确认，此设置默认为生效状态，代表用户进行闪电下单时需要确认，如果设置为不生效，则可能带来误操作风险。
       3.自动净仓：自动净仓默认为不生效状态，如果设置为生效状态，可能会带来误操作风险。净仓是指该品种自动保持单向持仓。如有反向开仓，则自动平仓。若反向开仓数大于持仓数，则先自动平仓，多余部分再反向开仓。
       4.在闪电下单模式下，如果使用传统闪电下单面板风格，将强制使用自动净仓模式，可能会带来误操作风险。在分时图或K线图界面，选择右上角的三横线，可以设置闪电下单界面风格（可选传统/三键）。
       5.大单自动拆分：开启后超过交易所单笔下单最大手数的单子进行数量自动拆分（如某品种单笔最大下单量为500手，700手的单子自动拆分为500+200分两次下单）。本APP拆单前不做资金及仓位判断，由期货公司交易柜台进行验资验仓，存在部分委托成交，部分未成交的风险，客户可选择开启或关闭。

       最近更新日期：2026年8月14日， 您可在华源期货APP--交易--交易登录界面，阅读最新版《电子交易风险揭示书》及《重要机制说明》。
 

       本《重要机制说明》最终解释权归上海澎博财经资讯有限公司